بازدهی صندوق‌های بورسی مرداد ۱۴۰۴

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از دنیای اقتصاد؛ با وجود آنکه شاخص اصلی بازار سهام طی مردادماه، کاهش حدود ۱۳درصدی را به ثبت رسانده، اما بیشترصندوق های سهامی عملکردی بهتر از بازار را به نمایش گذاشتند. سپرمحکم صندوق های سهامی سبب شده تا اعتماد عمومی به سرمایه گذاری غیرمستقیم افزایش یابد. با این وجود، صندوق های اهرمی به دلیل غلبه هیجانات و افزایش ریسک ها، دوبرابر بیشتر از میانگین بازار، اهالی بورس را متضرر کردند. این در حالی است که صندوق های بخشی فلزات اساسی، پتروشیمی، غذایی و دارویی سد محکمی در برابر رکود بازار شدند. اما رقبای بورس کارنامه قوی تری را ارائه دادند. صندوق های طلا، طی مردادماه به طور میانگین بازدهی ۶درصدی و صندوق های درآمد ثابت نیز به طور متوسط افزایش قیمت ۲.۵۲درصدی را ثبت کردند. صندوق های زعفران هم بازدهی مشابه با ETFهای طلایی داشتند.

بهتر از بازار

صندوق های سهامی غیر از اهرمی ها و صندوق های بخشی به طور میانگین طی مردادماه، بازدهی منفی ۸درصد را به نمایش گذاشتند. این درحالی است که شاخص کل و نماگر هموزن کاهش ارتفاعی بیش از این ارقام را به ثبت رسانده اند. به نظر می رسد استقبال خوب حقیقی ها در برخی از روزهای منفی بازار نیز در راستای عملکرد بهتر صندوق های سهامی بوده است. بررسی های آماری حکایت از آن دارد که در میان ETFهای سهامی، تنها ۳صندوق بازدهی مثبت داشتند. تمشک، گارانتی و زیتون موفق شدند تا با سبزپوشی تابلوی معاملات؛ واگرایی مطلوبی را نسبت به بازار نشان دهند. این درحالی است که از سویی دیگر دارایکم با کاهش بیش از ۲۰درصدی قیمت، در انتهای جدول بازدهی صندوق ها قرار گرفته است.

صندوق های محبوب بخشی

در میان صندوق های بخشی نیز طیف گسترده ای از ETFهای جذاب وجود دارند. از میان گروه فلزات اساسی که شاخص آن در مردادماه حدود ۱۷درصد کاهش یافته، شاهد بازدهی هایی بهتر از شاخص های سهامی بوده ایم. فلز فارابی و معدن دو صندوقی بودند که کاهش قیمت ۱۰درصدی را تجربه کرده و بهتر از بازار عمل کردند. این در حالی است که به طور میانگین بازدهی صندوق های فلزات اساسی، طی مردادماه منفی ۱۳درصد گزارش می شود. با این وجود، بازدهی این صندوق ها از ابتدای سال به گونه ای بوده که کارنامه ضعیفی را از این صنعت برجای گذاشته است. ETFهای فلزی از ابتدای ۱۴۰۴ به طور متوسط کاهش قیمت ۱۹درصدی را به ثبت رسانده اند.

در گروه پتروشیمی، عملکرد مشابهی را شاهد هستیم. هرچند متوسط افت قیمت صندوق های پتروشیمی، حدود ۱۰درصد بوده، اما به نظر می رسد، برخی از صندوق ها عملکردی متفاوت از شاخص های این صنعت داشتند. پتروآگاه با کاهش ارتفاع ۶درصدی در قیمت، بازدهی بهتری را رقم زد. تفاوت ETFهای این صنعت با فلزات اساسی در آن است که صندوق های این گروه از بازار از ابتدای سال نیز سپر مستحکمی در برابر کاهش شاخص های سهامی بودند. صندوق های بخشی غذایی نیز بازدهی منفی ۷درصدی داشتند که بهتر از شاخص های بازار بود. این در حالی است که صندوق های دارویی هم عملکردی مشابه را نشان دادند. صندوق های بخشی بیمه ای نیز بازدهی منفی ۴درصد را به ثبت رساندند.

کارنامه سرخ خودرویی و سیمانی

برخلاف دیگر صنایع، دو صنعت خودرو و سیمان به دلیل حواشی و گمانه زنی ها کارنامه خوبی را ارائه ندادند. در مردادماه، شاخص صنعت خودرو افت ۲۴درصدی را تجربه کرد که عمدتا به دلیل بازگشایی نماد ایران خودرو و افت سنگین قیمت آن بوده است. میانگین بازدهی صندوق های خودرویی طی ماه میانی تابستان، حدود ۱۷درصد بوده، اما اتوآگاه بهترین عملکرد را به نمایش گذاشت.

صندوق های سیمانی نیز به دلیل احتمال دخالت دولت در نحوه قیمت گذاری آن و شایعات منتشر شده، کاهش قیمت شدیدی را تجربه کردند. شاخص این صنعت درحالی ۱۵درصد کاهش یافته که میانگین بازدهی صندوق های آن نیز مشابه بوده است. تنها سیمانا با بازدهی ۱۳درصدی نقش سپر محکمی را در برابر افت بازار ایفا کرده است.

ریزش دوبرابری اهرمی ها

با کاهش ارزش واحدهای ممتاز در صندوق های اهرمی ضریب اهرمی کلاسیک آنها رشد شدیدی را تجربه کردند. با این حال، حباب منفی این نوع از ETFها سبب شد تا جلوی افت چند برابری قیمت ها گرفته شود. صندوق های اهرمی به طور میانگین در مردادماه، افت ۲۶درصدی را تجربه کردند که در مقایسه با شاخص، عدد قابل توجهی است. صندوق بیدار با افت ۲۰درصدی بهترین عملکرد و صندوق جهش با کاهش ۲۹.۵درصدی نامطلوب ترین بازدهی را داشتند.

خودنمایی طلایی در روزهای پایانی

با افزایش ریسک ها، صندوق های طلا به عنوان گزینه امن سرمایه گذار با ورود بیش از ۱۲همت پول حقیقی همراه شدند. این صندوق ها طی مرداد با میانگین بازدهی ۶درصدی، از بازار سهام سبقت گرفتند. زروان با بازدهی ۷.۲۶صدرنشین صندوق های طلا شد. با این حال، از ابتدای سال، هنوز بازدهی این صندوق ها منفی است. در میان صندوق های زعفران نیز بازدهی های مشابه دیده می شود.

درخشش درآمدثابت ها

درحالی رشد قیمت دلار مانع از آن شد که بازارهای دیگر در برابر طلا خودنمایی کنند، اما صندوق های درآمد ثابت نیز عملکردی خوبی را به نمایش گذاشتند. رشد ۲.۵۲درصدی این صندوق ها طی مردادماه حکایت از آن دارد که ETFهای درآمد ثابت نیز می توانستند جایگاه ویژه ای در سبد سهامداران داشته باشند. چرا که ابزارهای تقریبا بدون ریسک بازار از ابتدای سال به طور میانگین رشد ۱۳درصدی قیمت را تجربه کرده و در میان بازارها طی ۵ماه اخیر صدرنشین شدند.